The Closed-form Approximation to Price Basket Options under Stochastic Interest Rate

：吴平（加拿大蒙特利尔银行总行）
：2025-04-14 16:30
：海韵园实验楼S204

报告人：吴平（加拿大蒙特利尔银行总行）

时  间：2025年4月14日16:30

地  点：海韵园实验楼S204

内容摘要:

The talk presents closed-form approximation formulas for pricing basket options. We assume that the underlying asset prices follow geometric Brownian motions and the interest rate follows the one-factor Hull-White model. Under a given forward measure, we obtain the analytical lower and upper bounds of basket options. By finding a simple random variable to replace the sum of the lognormal random variables, we combine the conditioning and the moment matching approaches, and derive approximation formulas to price basket options. Numerical results illustrate that our results fall in the sharp lower and upper bounds of basket options and are consistent with Monte Carlo simulation results.

个人简介：

吴平研究员，加拿大蒙特利尔银行总行市场风险模型部总监，加拿大约克大学数学和统计学院兼职教授、博导。他参与的市场风险研发项目包括 Fundamental Review of Trading Book (FRTB)、Value at Risk and Stress Value at Risk（VaR/SVar）。2003年毕业于加拿大麦克马斯特大学，获得了金融数学专业博士学位。2003年至2008年，分别在蒙特利尔银行和加拿大皇家银行资本市场部工作，担任前台交易量化分析师。之后，在蒙特利尔银行模型风险评价部门工作十年，领导的研究团队负责该行所有复杂金融衍生产品的风险评估和风险控制，包括利率、信用、股票/股权、商品、外汇和固定收益产品的模型。已在国内外精算学、金融工程和管理学主流期刊如 Annals of Finance、 Financial Markets and Portfolio Management、Finance Research Letters等发表学术论文十余篇。

 

联系人：王海斌